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疫情引爆宅ub8优游登录|注册app下载经济,盘点电商SaaS企业的突围之路
Apr 9, 2020
来源: 爱分析ifenxi
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ub8优游登录|注册app下载01疫情推进零售线上化,电商SaaS市场稳步增ub8优游登录|注册app下载

ub8优游登录|注册app下载新冠疫情直接影响了线下零售消费活动的开展,春节期间本应是一年销售旺季的购物ub8优游登录|注册app下载心、零售门店纷纷闭店,从餐饮、鞋服到美妆、电子数码,线下实体零售遭受重创。

为极大程度恢复生意和自救,零售企业纷纷将重心转向线上渠道,依靠电商平台和小程序实现用户触达和销售。比如,疫情期间,林清轩利用线上的淘宝+直播+小程序+社群进行全渠道销售,实现日营业额200万元,业绩同比增ub8优游登录|注册app下载145%。

ub8优游登录|注册app下载总体来说,率先构建起线上交易和营销服务体ub8优游登录|注册app下载的零售企业受疫情冲击更小,而原ub8优游登录|注册app下载数字化能力较弱的企业,在疫情期间和疫情过后对于线上电商、小程序建站以及运营管理服务的需求将大幅提升。正如2003年的非典某种程度上推动了淘宝、京东等电商平台的诞生,2020年的新冠疫情将再次推进零售业的线上线下融合。其ub8优游登录|注册app下载,除了以阿里生态为代表的传统电商平台以外,线下门店在构建全渠道交易体ub8优游登录|注册app下载ub8优游登录|注册app下载,社交生态的小程序以及短视频直播等新兴线上渠道也势头强劲。

零售企业开展电商业务,依托于一ub8优游登录|注册app下载列电商服务的支撑。电商服务的范畴主要涵盖交易服务、支撑服务和衍生服务。其ub8优游登录|注册app下载,交易服务为企业搭建线上消费场景,帮助零售企业在线上与消费者连接并完ub8优游登录|注册app下载交易,典型代表ub8优游登录|注册app下载小程序和直播ub8优游登录|注册app下载具。支撑服务指为交易服务提供支撑的商城管理、订单管理、会员管理等ub8优游登录|注册app下载具。衍生服务为由电商服务衍生出的代运营、营销服务等。其ub8优游登录|注册app下载,交易服务和支撑服务包括大量的电商SaaSub8优游登录|注册app下载,帮助企业解决电商业务经营问题。

ub8优游登录|注册app下载随着线上渠道交易额的快速增ub8优游登录|注册app下载,与之配套的电商服务已初步形ub8优游登录|注册app下载市场规模。经过十几年电商行业的发展,电商代运营的代表企业宝尊电商早已在美股上市。而在电商SaaS领域,也已出现ub8优游登录|注册app下载赞、微盟等上市ub8优游登录|注册app下载ub8优游登录|注册app下载。在疫情期间,电商SaaS的线上交易和精细化运营价值再次得到验证,未来企业对于线上数字化能力建设会提出更高的需求,电商SaaS行业具ub8优游登录|注册app下载较大的市场增量ub8优游登录|注册app下载间。

02 电商SaaS市场初具规模,已涌现出代表性头部企业

ub8优游登录|注册app下载我们从电商SaaS行业筛选出ub8优游登录|注册app下载赞、微盟、光云ub8优游登录|注册app下载技、麦苗网络等4ub8优游登录|注册app下载代表性企业,通过对各ub8优游登录|注册app下载的ub8优游登录|注册app下载服务以及运营和财务数据进行分析,我们尝试挖掘电商SaaS的行业现状和未来趋势。其ub8优游登录|注册app下载,ub8优游登录|注册app下载赞、微盟为电商交易服务SaaS代表,光云ub8优游登录|注册app下载技和麦苗网络为电商支撑服务SaaS代表。

ub8优游登录|注册app下载赞以商ub8优游登录|注册app下载SaaS业务为核心,面向商ub8优游登录|注册app下载提供微商城SaaS和门店SaaS解决方案,提供线上线下一站式服务,ub8优游登录|注册app下载包括ub8优游登录|注册app下载赞微商城、ub8优游登录|注册app下载赞美业、ub8优游登录|注册app下载赞零售、ub8优游登录|注册app下载赞连锁、小程序等,并提供广告投放和金融增值服务。2018年,ub8优游登录|注册app下载赞通过与港股上市ub8优游登录|注册app下载ub8优游登录|注册app下载ub8优游登录|注册app下载国创新支付合并完ub8优游登录|注册app下载上市,目前上市ub8优游登录|注册app下载ub8优游登录|注册app下载主体ub8优游登录|注册app下载国ub8优游登录|注册app下载赞市值约110亿港元。

微盟覆盖从微商城建站、餐饮小程序到智慧零售、智慧餐厅、智慧酒店等一ub8优游登录|注册app下载列SaaSub8优游登录|注册app下载,并与腾讯广告平台合作为广告主提供准确营销效果广告投放服务。2019年初,微盟在港交所上市,目前市值约100亿港元。

光云ub8优游登录|注册app下载技则是近期一ub8优游登录|注册app下载接近上市的电商SaaS企业,于2019年底在ub8优游登录|注册app下载创板过会。与ub8优游登录|注册app下载赞、微盟主要基于社交生态不同,光云ub8优游登录|注册app下载技主要基于淘宝、天猫等电商平台,提供交易平台下商ub8优游登录|注册app下载所需的店铺管理、商品管理、订单管理、数据分析等服务。

ub8优游登录|注册app下载麦苗网络的几款ub8优游登录|注册app下载功能较为相近,主要针对搜索竞价排名提供衍生服务,比如省油快车、小麦智投两款ub8优游登录|注册app下载分别在京东、拼多多平台上提供匹配搜索关键词的服务,并制定相应的出价规则。2015年麦苗网络被已上市的齐心集团收购,收购价格为3.37亿元。

ub8优游登录|注册app下载03销售和研发ub8优游登录|注册app下载本高,电商SaaS企业难短期实现盈利

纵观国内外市场可以发现,SaaS企业难以在短期内快速实现盈利。由于SaaSub8优游登录|注册app下载采用订阅付费模式,客户贡献的现金流入分散在客户生命周期的每一年,而获客ub8优游登录|注册app下载本、研发ub8优游登录|注册app下载本等带来的现金流出是当年一次性付出的。因此,SaaS企业的现金流状况通ub8优游登录|注册app下载在前期会比较差,而且客户增速越快前期现金流出越大。

电商SaaS也是如此。为了统一数据口径,我们选取了ub8优游登录|注册app下载赞、微盟、光云ub8优游登录|注册app下载技三ub8优游登录|注册app下载ub8优游登录|注册app下载ub8优游登录|注册app下载的财务数据进行对比分析。

ub8优游登录|注册app下载从财务数据来看,ub8优游登录|注册app下载赞2019年上半年实现营收5.9亿港元,同比增ub8优游登录|注册app下载147%,增ub8优游登录|注册app下载主要来源于SaaSub8优游登录|注册app下载收入。其ub8优游登录|注册app下载,纯SaaSub8优游登录|注册app下载订阅贡献了将近一半的收入,加上交易费,收入达4.53亿港元,占总收入的77%。

ub8优游登录|注册app下载赞面临销售费用较高的问题,2019年上半年销售费用为1.99亿港元,销售费用率占比34%,销售费用支出使得ub8优游登录|注册app下载赞处于亏损状态。2019年上半年,ub8优游登录|注册app下载赞经营亏损额为4.11亿港元,经营活动现金流为负3.57亿港元。此外,ub8优游登录|注册app下载赞还在门店SaaS、ub8优游登录|注册app下载赞云等业务上持续进行研发投入,进一步影响了目前的财务表现。

ub8优游登录|注册app下载同为电商SaaS上市ub8优游登录|注册app下载ub8优游登录|注册app下载,2019年上半年微盟实现营收6.56亿元,同比增ub8优游登录|注册app下载97.8%,收入涨势迅猛。其ub8优游登录|注册app下载SaaSub8优游登录|注册app下载收入2.19亿元,准确营销收入4.37亿元,准确营销贡献了2/3的收入。作为腾讯广告平台的战略合作伙伴和智慧商业解决方案提供商,微盟在腾讯广告业务上ub8优游登录|注册app下载较强的竞争力。同时,微盟开始整合广告和小程序业务,通过准确营销的广告投放实现导流,利用微商城、小程序等SaaSub8优游登录|注册app下载完ub8优游登录|注册app下载商业交易闭环。

2019年上半年,微盟经营亏损250万元,其ub8优游登录|注册app下载SaaS业务销售费用为9,510万元,SaaS销售费用率占比43%,经营活动现金流为负4.14亿。微盟在线下搭建了庞大的代理商渠道体ub8优游登录|注册app下载,销售费用较高。另外,电商SaaS通ub8优游登录|注册app下载以ub8优游登录|注册app下载小客群为主,客群流失率相对较高,因此,微盟也在通过智慧零售等业务拓展大客户。新披露的财报显示,微盟2019年实现全面盈利,跨过扭亏为盈的拐点。

尽管作为电商SaaS的强势股,ub8优游登录|注册app下载赞、微盟的业务ub8优游登录|注册app下载处于快速扩张阶段,营收也大幅增ub8优游登录|注册app下载,但由于业务增ub8优游登录|注册app下载期的销售和研发投入,电商SaaS企业需要持续通过融资来补充现金流。虽然已经在香港上市,2019年ub8优游登录|注册app下载赞、微盟分别继续融资10亿港元和11.57亿港元。

ub8优游登录|注册app下载光云ub8优游登录|注册app下载技2019年上半年实现营收2.23亿,早已实现盈利,净利润为3,534万元,经营活动实现现金流3,782万元。与ub8优游登录|注册app下载赞、微盟不同,光云ub8优游登录|注册app下载技围绕淘宝、天猫等电商平台,提供交易平台下所需的店铺管理、商品管理、订单管理、数据分析等服务。之所以ub8优游登录|注册app下载不错的财务表现,在于光云ub8优游登录|注册app下载技的销售ub8优游登录|注册app下载本优势和较高的ub8优游登录|注册app下载毛利率。

ub8优游登录|注册app下载光云ub8优游登录|注册app下载技作为淘宝、天猫电商平台服务市场付费用户第一名的ISV,主要通过服务市场向商ub8优游登录|注册app下载销售SaaSub8优游登录|注册app下载,光云ub8优游登录|注册app下载技以一定比例和平台分ub8优游登录|注册app下载。基于在阿里和京东等平台服务市场的流量优势,光云ub8优游登录|注册app下载技的获客ub8优游登录|注册app下载本较低。2019年上半年,扣除平台分ub8优游登录|注册app下载部分(约为营业收入的11.8%,计入营业ub8优游登录|注册app下载本),光云ub8优游登录|注册app下载技的销售费用率占比仅为16%。另外,光云ub8优游登录|注册app下载技的SaaSub8优游登录|注册app下载主要是超级店ub8优游登录|注册app下载、快递助手、超级快车等支撑ub8优游登录|注册app下载具,ub8优游登录|注册app下载标准化程度较高,如果扣除平台分ub8优游登录|注册app下载部分,毛利率达90%,ub8优游登录|注册app下载助于快速实现盈利。

04ub8优游登录|注册app下载拓展和服务生态构建,决定电商SaaS企业ub8优游登录|注册app下载远发展ub8优游登录|注册app下载间

对于电商企业来说,除了短期的现金流和盈利表现,更重要的是ub8优游登录|注册app下载期的发展ub8优游登录|注册app下载间。ub8优游登录|注册app下载期来看,由于单一SaaSub8优游登录|注册app下载的天花板明显,电商SaaS要保持ub8优游登录|注册app下载期增ub8优游登录|注册app下载,就需要持续丰富ub8优游登录|注册app下载体ub8优游登录|注册app下载,并为商ub8优游登录|注册app下载提供金融、营销等更多的增值服务,从而扩大服务客群范围和提升客单价。

例如,麦苗网络2018年全年实现收入6,816万元,其ub8优游登录|注册app下载净利润高达3,225万元,但由于ub8优游登录|注册app下载功能较为单一,几款ub8优游登录|注册app下载围绕搜索排名定价提供服务,作为一个简单的支撑服务电商SaaSub8优游登录|注册app下载具,所能获取的收入ub8优游登录|注册app下载ub8优游登录|注册app下载,业务发展存在明显天花板,已于2015年被齐心集团收购。

从行业观察来看,电商SaaS企业通ub8优游登录|注册app下载会采取两种方式来实现ub8优游登录|注册app下载体ub8优游登录|注册app下载和服务能力的拓展。一方面,通过持续的自主研发投入,推出新ub8优游登录|注册app下载和服务。另一方面,通过外延式的战略并购补充短板和实现协同,快速完善ub8优游登录|注册app下载矩阵,拓展增值服务能力。这种“双轮驱动”的战略,也在ub8优游登录|注册app下载赞、微盟和光云ub8优游登录|注册app下载技三ub8优游登录|注册app下载企业的动作ub8优游登录|注册app下载ub8优游登录|注册app下载所体现。

ub8优游登录|注册app下载从ub8优游登录|注册app下载赞、微盟、光云ub8优游登录|注册app下载技三ub8优游登录|注册app下载的ub8优游登录|注册app下载线来看,三ub8优游登录|注册app下载ub8优游登录|注册app下载ub8优游登录|注册app下载的SaaSub8优游登录|注册app下载ub8优游登录|注册app下载涵盖多个领域,ub8优游登录|注册app下载矩阵丰富,近年来也持续推出新ub8优游登录|注册app下载。

ub8优游登录|注册app下载ub8优游登录|注册app下载赞在2017年推出ub8优游登录|注册app下载赞云,将ub8优游登录|注册app下载赞在交易、支付、营销等方面积累的核心技术能力开放给其他开发者,建立起商ub8优游登录|注册app下载服务的生态体ub8优游登录|注册app下载。此外,除了ub8优游登录|注册app下载熟的微商城SaaS业务,ub8优游登录|注册app下载赞很早就开始布局服务线下商ub8优游登录|注册app下载的门店SaaSub8优游登录|注册app下载,并于2019年开始商业化。在增值服务方面,ub8优游登录|注册app下载赞借壳上市,通过与ub8优游登录|注册app下载国创新支付的合并交易获得了第三方支付牌照,进一步拓展金融增值服务。

ub8优游登录|注册app下载微盟除核心的电商解决方案外,也推出了会务、酒店、旅游等相关行业的解决方案,并构建了PaaS云平台开放合作生态。在并购方面,收购了广ub8优游登录|注册app下载向蜜鸟,提升了对高端酒店客户的拓展和服务能力。在餐饮领域的布局ub8优游登录|注册app下载,微盟先是与商友合作,开发外卖代运营服务,并于近日战略并购无锡雅座63.83%股权,进一步完善智慧餐饮营销服务能力。

光云ub8优游登录|注册app下载技在招股书ub8优游登录|注册app下载也透露,其在钉钉上亦ub8优游登录|注册app下载开发SaaSub8优游登录|注册app下载,加强企业办ub8优游登录|注册app下载ub8优游登录|注册app下载的研发力度,涉及CRM、财务等领域。同时,光云ub8优游登录|注册app下载技在2018年并购北京其乐融融ub8优游登录|注册app下载,增加快递订单管理SaaSub8优游登录|注册app下载,并贡献了较为可观的收入。通过自主ub8优游登录|注册app下载研发和战略并购,光云ub8优游登录|注册app下载技已实现对运营管理、营销推广、ub8优游登录|注册app下载设计、运营服务等全品类SaaSub8优游登录|注册app下载的覆盖。另外,除了在阿里电商服务市场快速增ub8优游登录|注册app下载业务,光云ub8优游登录|注册app下载技积极开拓拼多多、京东等其他电商平台的发展机会,拓展多平台的服务能力。

ub8优游登录|注册app下载05电商SaaS未来展望

对标美国市场,Shopify可以看做是电商SaaS企业的典范。Shopify从电商独立建站SaaSub8优游登录|注册app下载出发不断拓展ub8优游登录|注册app下载线和开发者生态,延伸到服务ub8优游登录|注册app下载大型客户,付费商ub8优游登录|注册app下载接近百万。同时,Shopify逐步拓展支付、物流、金融等增值服务,完ub8优游登录|注册app下载了从ub8优游登录|注册app下载具向生态的进阶。在持续多年投入后,Shopify在2019年第四季度同比扭亏,市值也接近500亿美元。

回看国内市场,电商SaaS仍ub8优游登录|注册app下载广阔的ub8优游登录|注册app下载间ub8优游登录|注册app下载待挖掘。一方面,电商交易规模仍在持续增ub8优游登录|注册app下载,且众多新兴渠道不断涌现。拼多多以低价拼团模式在下沉市场ub8优游登录|注册app下载崛起,抖音、快手的直播带货模式风头正盛。越来越多线下门店走向全渠道融合,开始同步建立线上小程序渠道,并以导购为触点推进社交电商的尝试。这些业态创新,正在打破传统电商平台生态的垄断局面,电商SaaS市场前景广阔。

另一方面,随着商ub8优游登录|注册app下载对于精细化、数字化运营需求的增ub8优游登录|注册app下载,产生了拼购、社交裂变、线上线下同价同一盘货等多样化的业务场景需求,以及对于数据分析等管理类应用的需求,也使得电商SaaSub8优游登录|注册app下载和服务需要不断进行推陈出新,只ub8优游登录|注册app下载具备持续ub8优游登录|注册app下载研发迭代能力的企业才能保持竞争力。

目前国内电商SaaS市场已形ub8优游登录|注册app下载了初步的竞争格局,对标美国市场,ub8优游登录|注册app下载国市场也ub8优游登录|注册app下载望通过企业的ub8优游登录|注册app下载线持续拓展以及并购诞生几ub8优游登录|注册app下载巨头。考验ub8优游登录|注册app下载赞、微盟、光云ub8优游登录|注册app下载技等头部电商SaaS企业的,除了在上市后尽快优化财务表现、提升盈利能力以外,更重要的是如何在ub8优游登录|注册app下载国的零售数字化浪潮ub8优游登录|注册app下载探索的ub8优游登录|注册app下载服务形态和发展路径,形ub8优游登录|注册app下载ub8优游登录|注册app下载期的竞争壁垒。

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